2014年中國(guó)鋼鐵行業(yè)運(yùn)行預(yù)測(cè)報(bào)告

工信部2月16日公布了2010鋼鐵行業(yè)運(yùn)行情況及2011年的展望，工信部預(yù)測(cè)2011年鋼鐵生產(chǎn)和消費(fèi)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但增速會(huì)放緩，同時(shí)由于價(jià)格高位運(yùn)行，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格總體水平預(yù)計(jì)在成本的支撐下比上年有所提高，但鋼鐵行業(yè)效益不會(huì)明顯改觀。

預(yù)計(jì)粗鋼表觀消費(fèi)量6.3億噸

工信部預(yù)計(jì)，2011年粗鋼表觀消費(fèi)量為6.3億噸，同比增長(zhǎng)5%左右；粗鋼產(chǎn)量為6.6億噸左右，同比增長(zhǎng)5%左右。在鋼鐵產(chǎn)品以滿足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求的政策導(dǎo)向下，2011年我國(guó)粗鋼凈出口量預(yù)計(jì)與2010年持平。

工信部表示，從需求角度看，展望2011年，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍緩慢，將在穩(wěn)定中尋求經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍將保持一定增速，剛性需求依然強(qiáng)盛。主要用鋼行業(yè)如建筑、機(jī)械、交通、家電、造船等下游制造產(chǎn)業(yè)仍呈發(fā)展態(tài)勢(shì)，為鋼鐵工業(yè)發(fā)展提供了市場(chǎng)空間；聯(lián)合重組、淘汰落后、節(jié)能減排、行業(yè)規(guī)范等政策措施的推進(jìn)和實(shí)施，為鋼鐵行業(yè)和鋼鐵市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行創(chuàng)造有利條件。

但工信部同時(shí)指出，由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力加大，鋼材消費(fèi)強(qiáng)度下降；國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，鋼材出口形勢(shì)不容樂(lè)觀，更由于大宗原燃料仍呈上漲趨勢(shì)，鋼鐵生產(chǎn)成本將繼續(xù)加大，在新的一年中，鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)將面臨更加嚴(yán)峻的局面。

行業(yè)盈利水平不樂(lè)觀

工信部預(yù)計(jì)，2011年，鐵礦石價(jià)格仍將高位運(yùn)行，我國(guó)進(jìn)口鐵礦石大致維持在6億噸左右。國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格總體水平預(yù)計(jì)在成本的支撐下比上年有所提高。

成本推動(dòng)鋼價(jià)上漲的局面業(yè)已形成。2月15日，寶鋼股份(600019,股吧宣布上調(diào)3月份的鋼價(jià)，主要品種總體上調(diào)200至300元/噸。寶鋼的提價(jià)是應(yīng)對(duì)鐵礦石等原料價(jià)格上漲的無(wú)奈之舉，近幾年由于大宗原料價(jià)格大幅度上漲，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格的上漲幅度要低于原料價(jià)格的上漲，導(dǎo)致鋼鐵行業(yè)盈利水平不斷下降。

從重點(diǎn)大中型企業(yè)利潤(rùn)情況看，2007年以來(lái)銷(xiāo)售收入利潤(rùn)率逐年下降，2007至2009年分別為7.26%，3.23%，2.46%。2010年小幅回升至2.91%，仍遠(yuǎn)低于全國(guó)工業(yè)企業(yè)6.2%的平均水平。特別是2010年5月以來(lái)，受礦石等原燃料價(jià)格上漲，鋼材市場(chǎng)供大于求，鋼材價(jià)格持續(xù)低位震蕩等因素的影響，企業(yè)盈利水平逐月下降。2010年大中型鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)897億元，其中實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)前20名企業(yè)的利潤(rùn)約占83%左右，寶鋼一家利潤(rùn)約占26%左右，而大多數(shù)企業(yè)處于微利或虧損狀態(tài)，行業(yè)盈利水平總體不容樂(lè)觀。

工信部預(yù)計(jì)，2011年在原燃料價(jià)格高位運(yùn)行與鋼材價(jià)格持續(xù)波動(dòng)的雙重作用下，鋼鐵行業(yè)銷(xiāo)售利潤(rùn)率仍將低于工業(yè)領(lǐng)域的平均水平。

此外，工信部還表示，由于我國(guó)國(guó)情決定鋼鐵產(chǎn)品以滿足內(nèi)需為主，國(guó)家不鼓勵(lì)大幅度出口，2010年調(diào)整了鋼鐵產(chǎn)品出口政策，以及國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義蔓延，使我國(guó)鋼鐵產(chǎn)品出口的難度增加，未來(lái)利用國(guó)際市場(chǎng)消化產(chǎn)能的空間進(jìn)一步縮小。

房地產(chǎn)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱性行業(yè)，亦是我國(guó)鋼材消費(fèi)的最大行業(yè)。其發(fā)展變化，對(duì)鋼材需求的影響重大。春節(jié)過(guò)后，國(guó)內(nèi)鋼材延續(xù)節(jié)前“無(wú)量上漲”。鋼材市場(chǎng)已陷入上游成本、鋼廠出廠價(jià)及現(xiàn)貨交易價(jià)循環(huán)推高的“怪圈”。但終端需求方面啟動(dòng)極其緩慢，而房地產(chǎn)方面亦不盡人意。

相關(guān)新聞：

1. 2011年1月26日國(guó)務(wù)院公布八條最新樓市調(diào)控政策，“新國(guó)八條”使得第三次調(diào)控最終浮出水面，其中房貸方面，二套房貸首付提至六成，限購(gòu)令也推向了全國(guó)執(zhí)行，可謂最嚴(yán)厲房地產(chǎn)調(diào)控政策。

2. 1月27日晚，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議同意在部分城市進(jìn)行對(duì)個(gè)人住房征收房產(chǎn)稅改革試點(diǎn)，上海市和重慶市的試點(diǎn)方案同時(shí)亮相。根據(jù)方案，兩地均于1月28日開(kāi)始正式實(shí)行征收辦法。

3. 央行決定，自2月09日起上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，一年期存貸款基準(zhǔn)利率分別上調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)

“新國(guó)八條”及房產(chǎn)稅調(diào)控下的房地產(chǎn)，及對(duì)鋼材需求的影響

進(jìn)入2011年以來(lái)，我國(guó)的房地產(chǎn)政策方面迎來(lái)了又一輪調(diào)控。由于新國(guó)八條及房產(chǎn)稅影響，加之春節(jié)假期的影響，節(jié)日前后房地產(chǎn)市場(chǎng)成交出現(xiàn)了嚴(yán)重的萎縮。而開(kāi)發(fā)商們由于去年連續(xù)的成交放量，資金普遍充足，短期缺乏降價(jià)動(dòng)力，近期開(kāi)發(fā)商將會(huì)減少購(gòu)地金額，同時(shí)謹(jǐn)慎推盤(pán)，短期新房供應(yīng)將縮量。因此，從供求雙方來(lái)看，短期將進(jìn)入新的博弈。

而對(duì)鋼材的需求的影響，據(jù)業(yè)內(nèi)統(tǒng)計(jì)，年前最后一周，上海建筑鋼的終端采購(gòu)量大幅回落37%以上，僅相當(dāng)于年內(nèi)正常水平的15%左右。年后開(kāi)市，大部分工地尚未開(kāi)工，市場(chǎng)真實(shí)成交也仍處于低谷，估計(jì)整個(gè)2月份終端采購(gòu)量都將維持在低位的水平，建筑鋼的庫(kù)存也仍處于增倉(cāng)通道。但是相當(dāng)一部分貿(mào)易商認(rèn)為目前的下游接盤(pán)狀況是節(jié)日市場(chǎng)的特有情況，需求放量的時(shí)段肯定會(huì)到來(lái)，總體的市場(chǎng)預(yù)期尚不至于悲觀。短期內(nèi)供需現(xiàn)狀難以對(duì)市場(chǎng)形成真正的制約，鋼鐵行業(yè)的上游成本、鋼廠出廠價(jià)及現(xiàn)貨交易價(jià)循環(huán)推高的“怪圈”短期內(nèi)難以打破。

另外在限購(gòu)政策影響下，預(yù)計(jì)投資、投機(jī)需求將進(jìn)一步退出一二線城市的房地產(chǎn)市場(chǎng)，三四線城市已經(jīng)成為企業(yè)投資的主要方面，需求也將向三四線城市轉(zhuǎn)移，未來(lái)有擴(kuò)展空間。這對(duì)于二線、三四線城市的鋼鐵流通企業(yè)來(lái)說(shuō)，意味著需求空間增長(zhǎng)。其發(fā)展與變化同在。

加息影響下的房地產(chǎn)，及其對(duì)鋼材需求的影響

對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)而言，加息的影響需要經(jīng)歷一個(gè)量變到質(zhì)變的過(guò)程。實(shí)踐證明：每次加息都是小小的利空，但在加息周期的前半段，總體影響較?。恢钡嚼塾?jì)加息多次，比如6次左右，加息周期過(guò)半，尤其是最后一次加息完成之后，其累積效應(yīng)才會(huì)顯現(xiàn)出來(lái)。若依此規(guī)律，則當(dāng)前第三次加息后，對(duì)于樓市依然屬于“溫水煮青蛙”，不必夸大其效果。

鑒于2011年戰(zhàn)通脹難度和調(diào)控力度雙雙加大，年內(nèi)仍將有2次以上的加息預(yù)期，屆時(shí)影響減逐步凸顯，受新國(guó)八條及加息影響，房地產(chǎn)商資金鏈條將有所收緊，后期房地產(chǎn)開(kāi)工量將有所減少。后期房地產(chǎn)對(duì)鋼材需求的拉動(dòng)不慎樂(lè)觀。

據(jù)中國(guó)鋼材價(jià)格網(wǎng)認(rèn)為隨著“十二五”期間，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，房地產(chǎn)、基礎(chǔ)建設(shè)、汽車(chē)等鋼鐵行業(yè)的傳統(tǒng)下游行業(yè)，對(duì)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的拉動(dòng)作用將會(huì)逐步下降。